火币期权合约，币圈适合对冲风险的金融衍生品

火币期权合约，币圈适合对冲风险的金融衍生品

火币成长学院

2020-09-01 15:52

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一、什么是期权合约

期权合约是一种数字资产衍生品。 期权的买方有权在到期时以提议的价格买卖资产，而期权卖方有义务成为买方行权时的交易对手。 期权买方购买的是权利。 到期行权对买方有利的，买方可以行权取得行权收益； 权利和义务。 用户可以通过交易期权对冲现有头寸的风险，或者通过判断涨跌幅来获取期权费价格波动的收益。

火币期权合约为欧式交割期权，即期权合约只能在到期日指定时间行权。 合约到期时，以最近一小时指数价格的算术平均价作为交割价格，所有未到期的实值期权按行权价与交割价的差价行权，卖方将支付给买方的行使收入，没有实物交割。 实物期权到期时平台会自动行权，平值和虚值期权到期时会自动到期。 期权的买卖双方都可以选择在到期前平仓，也可以持有至到期日。

2.相关概念

一、期权合约名称

一般由关键要素组成，包括标的期权、到期日、看涨/看跌、行使价、周期等。示例：BTC0925-call-11500 quarterly。

2.期权合约的买方

指期权交易者根据买入价支付一定权利金购买期权，并有权在期权到期时行权和交割。 期权买方在期权到期时享有相应的权利。

3.期权合约的卖方

指期权合约交易者在卖出期权合约时，必须同时冻结履约担保资产和收取期权买方权利金。 期权到期时，期权卖方必须履行相应的义务。

4.看涨期权

买方有权在未来某一时间以特定价格购买标的物，卖方需履行相应义务，或卖方有义务向买方支付部分价款的期权合约。行权交割所得款项价格高于行权价格。

5.看跌期权

是指买方有权在未来某一时间以特定价格出售标的物，卖方需履行相应义务，或卖方有义务向买方支付部分的期权合约行权交割价低于行权价的募集资金。

6. 行使价

是指期权在期权合约到期日行权交割的执行价格，称为行权价。

7. 履约交割价

指期权在到期日行权前一小时内，由标的指数价格计算的算术平均价。

8. 版税

指期权买方在买入期权时支付给期权卖方（履约方）的权利金。 权利金是期权合约交易的价格（USDT）。

9、履约担保资产

期权卖方卖出做空期权时，有义务在期权到期日履行交割义务，因此卖出做空期权时必须冻结证券资产。 期权行权交割或买入空头期权后，相应的履约担保资产解冻。 同时，期权卖方在卖出做空期权时会收到期权买方的期权费btc期权交割日一般什么行情，在买入做空期权时返还（支付）期权费。

10. 标记价格

由于期权市场最新价格波动较大，为平滑市场价格波动，火币期权合约采用相对稳定的标记价格计算期权合约的各项风险指标。

11. 实值期权、虚值期权和平值期权

根据执行价格与标的指数价格（或行使价交割价格）的关系，可分为价内期权、平价期权和价外期权。

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三、合约品种

目前，火币期权合约的标的资产为BTC期权合约，以USDT计价。

根据期权合约中的权利划分，每种标的资产可分为看涨期权和看跌期权，例如BTC看涨期权和BTC看跌期权。 买入BTC看涨期权是指有权以特定价格（行权价）买入合约面值对应的BTCbtc期权交割日一般什么行情，看跌期权是指有权以特定价格（行权价）卖出合约面值对应的BTC具体价格（行使价）。

4、合约面值

所有期权合约默认以合约形式交易。 每一份期权合约对应一个具有一定面值的数字资产。

BTC期权合约面值为0.001 BTC，报价时最小变动单位为0.01 USDT。

五、合同类型

火币期权合约提供三种合约类型，即：当周、下周和季度。

周线合约是指在离交易日最近的周五交割的合约； 第二周合约是指距离交易日最近的第二个周五交割的合约； 季度合约是指12月份离当月最近的月份的最后一个星期五的3、6、9、合约交割日，与当前/下周合约交割日不重合的合约。

特殊情况：正常情况下，每周五结算交割后，会生成新的下周合约。 但季度月的倒数第二个周五结算后，季度合约仅剩2周到期，实际上变成了第二周合约。 如果此时生成新的第二周合约，则这两个合约的到期日相同。 因此，在季月3、6、9、12月的倒数第二个周五结算交割后，系统不会生成下周合约，而是生成新的季度合约，原季度合约变为下周合约contract ，原来的每周合约将成为当前的每周合约。