比特币再次突破 40,000 美元！好的投资策略还是暗杀？

北京时间2021年1月9日上午8点，比特币价格再次突破4万美元，继续呈现震荡上行趋势。

自元旦以来比特币买实物风险，比特币的价格已达到 34,000 美元和 40,000 美元的高位，推动加密货币市场的总市值超过 1 万亿美元。风头正劲的比特币在疫情再度抬头、经济下行压力加大的情况下逆势强势上涨。

刺激比特币强势上涨的因素有哪些？ 3天就能涨1万美元的比特币值得投资吗？

比特币，自去年以来逆市上涨

受疫情影响，2020年第二季度各国的封锁措施一、一度造成经济大规模停摆，失业率飙升。二季度GDP降幅普遍达到历史极值。尽管2020年第三季度全球经济普遍出现反弹，但随着疫情的再次出现，一些国家被迫再次“限产”，第四季度经济活动再次收缩。

3月，疫情直接导致美股十天内经历了史无前例的4次崩盘。为了拯救市场，美联储推出了极其激进的货币政策和财政纾困措施。 3月底，尽管美国经济仍处于断崖式下滑的状态，但美国股市开始反弹。受大规模救助资金及相关政策刺激，美股持续上涨。然而，比特币在 2020 年的飞速崛起，已经完全盖过了传统金融市场。

比特币除了在 2020 年 2 月下旬出现断崖式暴跌外，还经历了 5 次快速上涨，尤其是自去年 3 月 12 日从 3,850 美元的低点触底后，市场一直在快速上涨。 2021 年 1 月 8 日凌晨，比特币突破 4 万美元大关，与去年的低点 3850 美元相比上涨了 9 倍多。

区块链的“副产品”成为投机者的最爱

比特币的概念从2008年诞生至今仅十余年，其价格以前所未有的速度飙升。此次突破4万美元，似乎只是延续了自诞生以来就注定被投机者操纵的工具使命，但比特币所依赖的底层原理——区块链技术——却很少被这些投机者所关注。

根据现有的资料和业界的常识，比特币和区块链最早是由一位自称“中本聪”的人于2008年在他的文章《比特币：一种点对点的电子现金系统》中发表的。 （比特币：点对点电子现金系统）。本文主要讲解比特币的两个方面，一是交易机制，二是比特币本身是如何产生的。

根据理论，通过密码学方法产生的数据块相互连接形成区块链（Blocks of Chain），将需要集中在中央数据库中的信息分发给所有用户，从而实现去中心化。 在这个系统下，每个用户都拥有部分数据，但是需要验证用户提供的信息是否正确才能获得这部分数据，并且这部分数据需要与其他用户的数据进行交叉核对以防止篡改。理论上，该机制不存在类似于传统记账交易的中心节点（如银行、借贷机构等）。只有用户自己才能知道自己的相关记账信息，从而实现对用户个人信息和隐藏交易的保护。

依靠区块链技术，比特币可以交易。至于比特币本身，它是数据计算和网络结构的产物。本质上，比特币依靠特定的算法，通过大量计算生成加密数据。当前网络结构和加密技术的限制，使得比特币具有两个特点，一是稀缺性，二是难以伪造。这两者共同导致了这样一个事实，即比特币中的数据本质上是一种“一般等价物”——一种物品价值的衡量标准——即使它没有任何对应的实际价值。

因此，以比特币为首的虚拟货币成为投机者的最爱。

比特币暴涨背后的资本交易者

对于投机者来说，投资比特币并不是因为它的运行机制或所谓的“不可伪造”和“稀缺性”，而只是因为比特币可以满足他们的多空交易需求。这次比特币暴涨也是在所难免的。

自 2017 年以来，比特币市场经历了多轮暴涨暴跌。 2020年初，比特币的市场价格相对较低。此次恰逢新冠疫情全球大流行。受新冠疫情影响比特币买实物风险，以美国为首的多国政府推出多轮极其激进的财政和货币政策，以确保市场流动性。这些激进的救助措施最终导致美国国债利差和美元指数下降。

受此影响，国际投资者在2020年下半年转向黄金，以拓宽投资渠道。但受制于贵金属存储、周转和交易对实物凭证的需求，黄金吸收全球避险资金的能力有限。

按照目前的算法协议，比特币最大数量为2100万枚，目前挖矿量已达1850万枚，新币供应量逐渐放缓，这些都让比特币比贵金属更稀缺。有评论认为，在一定程度上，比特币具有与黄金类似的价值储存功能。

不过，不同于以往比特币市场以单纯买涨卖跌的供需关系为主，本轮比特币大涨的因素还包括其普遍的等价功能，正逐渐被部分投资者看好.

PayPal、Square等数字支付公司在去年9月底推出了比特币支付服务，增强了比特币在交易领域的功能，增强了其作为一般等价物的价值衡量和实际商品行为的能力交换。

由于以上考虑，大量机构投资者也纷纷冲高，看好比特币。据多家外媒报道，去年摩根大通、摩根士丹利、都铎投资、黑石等投资机构以及专业投资者均买入并持有比特币。

就连传统的信用卡支付服务商Visa也在12月推出了新的用户消费奖励——比特币返还。

在上述所有情况的背后，情绪被广泛调动。看涨的投资者和追随者，以及数字支付公司推广比特币作为一般等价物的交易能力，导致对比特币的需求迅速增加。然而，这些需求继续扩大比特币市场泡沫，同时推高比特币价格。

随着价格上涨的风险和泡沫

早在 2017 年和 2018 年，比特币就经历了至少两轮泡沫破灭。相关分析称，此前的加密货币生态系统以个人散户为主，由于比特币的稀缺性和交易的保密性，大部分人看好比特币。先入者等待，后入者推高了比特币的价格。价格上涨后，他们选择套现离场，比特币市场重回沉寂。当比特币市场仍以供需为主，波动较大时，一定有很多泡沫。

准确预测2008年美国房地产泡沫的著名经济学家大卫·罗森伯格在描述当前暴涨的比特币时，用“非常不正常”来形容其价格曲线。他毫不避讳地指出，比特币的短期暴涨投资肯定存在很多泡沫。

另一方面，虽然PayPal、Square等数字支付公司正在强化比特币的一般等价功能，但与传统主权货币受国家主权背书不同，比特币没有国家背书。目前，一年价格波动近 1000% 的比特币，显然还不能完全发挥一般等价物的作用。此外，研究表明，比特币这种加密货币所采用的去中心化交易方式经常被犯罪分子用来进行非法交易、洗钱，甚至为国际恐怖主义提供便利。因此，世界上许多国家都通过立法来规范比特币交易。

至于对比特币稀缺性的投资，著名投资人沃伦·巴菲特（Warren Buffett）曾经说过，“比特币没有任何作用，它就在那里，就像贝壳什么的，对我来说这不是投资。”巴菲特强调，在经济生产的全过程中，投资需要参与经济周期，这样产生的收益才是可持续的、健康的。

在后来的一封公开信中，巴菲特将他的按钮比作加密货币，强调无论按钮能卖到什么天价，“事实上，一个按钮只有一个功能，它的用途非常有限。 "

截至北京时间2021年1月9日18:30，比特币价格为4071美元7.1，仍在4万美元左右徘徊。